оборачиваемость всего имущества в днях

08.06.2010Анализ эффективности деятельности микро, малых и средних предприятий г. Москвы по данным официальной статистики (2007-2008 гг.)СОДЕРЖАНИЕВведение1. Коэффициент автономии2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами3. Коэффициент текущей ликвидности4. Оборачиваемость оборотных активов5. Оборачиваемость запасов6. Оборачиваемость денежных средств7. Рентабельность активов8. Рентабельность проданных товаровВыводыПриложение. Показатели эффективности деятельности микропредприятий, малых предприятий (включая микропредприятия), средних организаций и по полному кругу организаций г. Москвы в 2008 году по данным официальной статистики.ВведениеВ работе проведен анализ эффективности деятельности микро, малых, средних и крупных предприятий г. Москвы по данным официальной статистики за 2007-2008 гг. по восьми финансово-экономическим показателям:1.Коэффициент автономии,2.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,3.Коэффициент текущей ликвидности,4.Оборачиваемость оборотных активов,5.Оборачиваемость запасов,6.Оборачиваемость денежных средств,7.Рентабельность активов,8.Рентабельность проданных товаров.В отчете использованы данные Федеральной службы государственной статистики РФ (Росстата), опубликованные на официальном сайте www.gks.ru.Анализ проведен в разрезе следующих основных видов экономической деятельности (в соответствии с Общероссийским классификатором видов экономической деятельности ОКВЭД): 1.Раздел D. Обрабатывающие производства,2.Раздел F. Строительство,3.Раздел G. Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования (далее - торговля),4.Раздел Н. Гостиницы и рестораны.5.Раздел I. Транспорт и связь,6.Раздел K. Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг,7.Раздел N. Здравоохранение и предоставление социальных услуг,8.Раздел O. Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг,В работе проведено сравнение совокупностей:-микропредприятий,-малых предприятий (включая микропредприятия), -средних предприятий, -полного круга организаций - крупных, средних, малых предприятий (включая микропредприятия)по восьми перечисленным выше финансово-экономическим показателям на основании данных официальной статистики за 2007-2008 годы.Отобранные для анализа эффективности деятельности малые предприятия, включая микропредприятия, составляют 72% от общего количества микро и малых предприятий Москвы в 2008 году (по данным официальной статистики).Под аббревиатурой МП в данном отчете понимается совокупность микро и малых предприятий, под аббревиатурой СП средние организации, под термином «отрасль» - вид экономической деятельности. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. Наиболее значимыми коэффициентами в финансовом анализе являются коэффициенты автономии (независимости), обеспеченности собственными оборотными средствами, ликвидности, рентабельности.1. Коэффициент автономииОдним из основных показателей финансовой устойчивости организаций является коэффициент автономии, характеризующий долю собственных средств в общей величине источников средств организаций и определяющий степень независимости от внешних источников финансирования, в частности от кредиторов (http://www.gks.ru/free_doc/new_site/finans/mfin13.htm). Рекомендуемое значение данного показателя, принятого в международной и российской практике составляет 50%, однако каждое предприятие может устанавливать этот коэффициент конкретно в своем управленческом учете в зависимости от предпочтений работы с заемными средствами. Однако, слишком низкое значение коэффициента автономии может свидетельствовать об угрозе финансовой устойчивости предприятия.К основным факторам, влияющим на данный показатель, относятся: срок деятельности предприятия, особенности отраслевой принадлежности (чем более капиталоемкий технологический процесс, тем выше нормативное значение данного показателя), спрос на продукцию, жизненный цикл продукта, оборачиваемость оборотных средств, ликвидность. Значения коэффициента автономии у четырех рассматриваемых совокупностей предприятий (микропредприятий, малых предприятий (включая микропредприятия), средних предприятий и полного круга организаций - крупных, средних, малых и микро предприятий) выглядят достаточно неоднородными (табл.1.1.).В среднем по всем предприятиям столицы (включая крупные) в 2008 году коэффициент автономии был близок к рекомендуемому значению и составлял 45,9%, что свидетельствует об оптимальном соотношении собственного и заемного капитала. Однако стоит отметить, что у микро, малых и средних предприятий данный показатель значительно ниже.Коэффициент автономии микропредприятий по всем видам деятельности в 2008 году составил 21,4%, что больше значения данного коэффициента у МП и СП на 3,5% и 6,6% соответственно. Данная ситуация иллюстрирует тот факт, что микропредприятия используют меньше заемных средств. По полному кругу организаций Москвы наиболее высокий коэффициент автономии по данным официальной статистики был у предприятий сферы предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (71,9%). Средние организации отрасли здравоохранение и предоставление социальных услуг обладали наименьшим значением данного коэффициента (всего 2,9% собственных средств в общей величине источников средств предприятий). Фактически это означает, что данные организации не смогут рассчитывать на доверие со стороны банков и других инвесторов. На рисунке 1.1. представлено наглядное сравнение коэффициента автономии малых предприятий (включая микропредприятия) и всех предприятий столицы в отраслевом разрезе. В целом отраслевые портреты МП и всей совокупности предприятий г. Москвы сходны. Так, наиболее финансово устойчивыми выглядят отрасли предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (71,9% у всех, у МП 43,7%), транспорт и связь (69,2% у всех, у МП 31,3%) и здравоохранение и предоставление социальных услуг (59,6% у всех, у МП 39,2%).Рассматривая динамику изменения коэффициента автономии за 2007-2008 годы у МП и всех предприятий столицы (табл.1.2.), можно говорить о том, что за год анализируемый показатель по полному кругу организаций незначительно снизился у всех предприятий за исключением организаций отраслей торговля и гостиницы и рестораны (рост на 2% и 0,7% соответственно).У МП за год большинство отраслей стали больше опираться на собственный капитал, и лишь организации сфер транспорт и связь (31,3% в 2008 году, изменение -2,1%), операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг (11,6% в 2008 году, изменение -0,5%) и здравоохранение и предоставление социальных и персональных услуг (39,2% в 2008 году, изменение -0,1%) стали незначительно менее финансово-устойчивыми и более зависимыми от внешних займов.2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиЕщё одним показателем финансовой устойчивости организаций является коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Данный коэффициент определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами и приравненными к собственным, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и внеоборотных активов к величине оборотных активов. Слишком высокое значение может говорить о неэффективном использовании оборотных средств, отрицательное значение данного показателя свидетельствует о дефиците оборотных активов. В международной практике оптимальное значение данного коэффициента принято на уровне 10%. По данным официальной статистики в 2008 году значения рассматриваемого коэффициента было в большой степени дифференцировано по отраслям и группам рассматриваемых предприятий г. Москвы (табл. 2.1.). Довольно высокий положительный коэффициент обеспеченности оборотных средств наблюдался у микропредприятий сферы предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (значение коэффициента 31,4%) и сферы торговли (11,5%). При рассмотрении группы всех предприятий столицы высокий рассматриваемый коэффициент был у организаций сфер здравоохранение и предоставление социальных услуг (28,1%) и предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (14,1%), что свидетельствует о том, что у данных предприятий имеются собственные средства и для покрытия существующих кредитов, и для будущих заимствований, т.е. они финансово устойчивые. Полученные результаты, превышающие 10%, кроме того, показывают избыток собственных оборотных средств у данных организаций, которые можно направить на различные нужды, например:1)увеличить объем производства продукции,2)положить деньги на депозит,3)купить акции преуспевающих компаний и т.д.Однако большинство предприятий испытывало глубокий дефицит собственных оборотных средств для покрытия обязательств (кредитов, заработной платы, налогов, обязательств перед поставщиками и т.д.). Так, наиболее низким коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по всем видам деятельности в 2008 году был у малых предприятий (включая микро предприятия) и составлял -20%, что близко к значению микропредприятий (-18,2%). У данных предприятий оборотные средства сформированы в основном за счет заемных средств. У средних предприятий обеспеченность собственными оборотными средствами была более высокой и составляла -1,8%.Критично низким значение данного коэффициента было у микропредприятий сферы операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг (-119,4%), а также МП и СП отрасли гостиницы и рестораны (-56,8% и -42,3% соответственно). Это означает, что на этих предприятиях проводилась неэффективная финансовая политика, прибыль не реинвестировалась, а также возможно имела место сомнительная дебиторская задолженность. Отраслевые портреты и МП, и по полному кругу организаций г. Москвы в 2008 году по показателю обеспеченности собственными оборотными средствами не совпадают (рис.2.1.). Так, наиболее финансово устойчивы МП отраслей обрабатывающие производства (6,1%) и торговля (4,9%), а по полному кругу организаций это сферы здравоохранение и предоставление социальных услуг (28,1%) и предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (14,1%).Необходимо отметить, что одно и тоже значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами у предприятий разных ОКВЭД означает разную эффективность. Так, у МП сферы обрабатывающих производств и торговли значение рассматриваемого коэффициента примерно одинаковое, но в данном случае МП обрабатывающих производств более эффективны, так как у них традиционно большая доля заемных средств.За 2007-2008 гг. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по всем видам деятельности у МП и всех организаций Москвы незначительно снизился (на 2,1% и 2,6% соответственно). Улучшение ситуации произошло для предприятий сферы торговля. Так, они сумели преодолеть дефицит собственных оборотных средств и в 2008 году рассматриваемый коэффициент находился в зоне положительных значений (торговые МП 4,9%, все торговые организации Москвы 0,7%). Однако это может означать также увеличение торговой наценки у этих предприятий. Наиболее значительное снижение платежеспособности с 2007 по 2008 год произошло у МП сферы гостиницы и рестораны (на 25,2% до -56,8%) и у всех организаций столицы отрасли операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг (на 12,7% до -48,7%). Уменьшение рассматриваемого коэффициента во времени может означать, что предприятия сделали дополнительные внешние заимствования, либо у них ухудшилась структура дебиторской задолженности, например, в связи с кризисом вырос процент невозврата дебиторской задолженности. 3. Коэффициент текущей ликвидностиОдним из показателей платежеспособности организаций является коэффициент текущей ликвидности, рассчитываемый как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организаций оборотных средств к наиболее срочным обязательствам организации в виде краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности характеризует, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. В международной и российской практике рекомендуемое значение данного показателя составляет 200%. Значения показателя ниже 100% могут означать недостаточную платежеспособность организации, значения выше 200% - неэффективное использование оборотных активов.В среднем все четыре рассматриваемые группы предприятий в 2008 году имели коэффициент текущей ликвидности на уровне 116-123%, что означает, что рассматриваемые предприятия могут покрыть свои краткосрочные обязательства за счет имеющихся у них в распоряжении ликвидных оборотных активов (табл.3.1.).Отраслями с наибольшей платежеспособностью были (рис. 3.1.):для микропредприятий гостиницы и рестораны 171,4%,для МП здравоохранение и предоставление социальных услуг 135,8%для СП операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 134,8%,по всей совокупности предприятий Москвы - здравоохранение и предоставление социальных услуг 256,4%.Проблемными отраслями стали для СП предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг. Так, коэффициент текущей ликвидности в 2008 году у них составлял всего 69,3%, что свидетельствовало о низкой платежеспособности. Ещё одной сферой предприятий с низкой платежеспособностью стала операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг. Предприятия этого вида деятельности в 2008 году не могли покрыть свои краткосрочные обязательства за счет имеющихся оборотных активов (для группы микро предприятий значение коэффициента 79,1%, для МП - 98,3%, для всех организаций - 95,4%).Коэффициент текущей ликвидности в динамике с 2007 по 2008 годы по всем видам деятельности всех предприятий и отдельно МП Москвы незначительно снизился (на 7,8% и 10,7% соответственно). В отраслевом разрезе коэффициент коле

Global information and analytical centerГлобальный информационно-аналитический центр

Глобальный информационно-аналитический центр